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丁鹏:量化交易中能够赚钱的比例也就20%!

最新高手视频!手机版网时间:2020-07-27 17:22:14来源:手机版网

手机版网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表手机版网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿手机版网用户理性谨慎。




丁鹏


中国量化投资学会(CQIA)理事长

美国金融学会(AFA)会员

美国人工智能学会(AAAI)会员


先后任职于方正富邦投资副总监、东航金控资产管理总经理、瑞达期货首席国际分析师等岗位,从事资产管理业务多年,累计总管理规模超过50亿元,累计为客户创造收益超过10亿元。2016年,荣获“中国量化投资年度人物”荣誉称号。



核心观点:

量化交易对基本面和技术面交易可以起到提升的作用。

程序化交易只是量化交易的一个小分支。

量化交易中能够赚钱的比例也就20%左右,我们知道股票的赚钱比例是10%,期货的赚钱比例是5%,所以量化交易的赚钱比例稍微高一点,但它依然不会违背整个市场的规律,极少数人肯定是能赚钱的。

因为风险是外在的,我们所能够做的是控制风险而不是消灭风险。

国外成熟市场的交易量70%都是量化交易创造的,手机版目前大概10%-20%左右。

外资不代表水平一定高,进来之后,他也是需要大量手机版的优秀人才,所以说这肯定是利好。

量化交易体系主要分成三个部分,第一、分析系统;第二个回测系统;第三,交易系统。

为什么要大家去做复杂的国际呢?因为复杂的国际收益会比较高,简单的国际大家都会做,所以收益是比较低的。

国际组合最大的好处是降低风险,因为东方不亮西边亮。

国际回测肯定是有必要的,因为回测让你知道在历史上这样的情况到底好还是不好,在回测的时候能够赚钱的国际,在未来不一定能够赚钱,但回测的时候都不赚钱的国际,在未来一定不赚钱。

一个国际从开发到实战,首先对历史数据要进行分析;第二步,根据历史数据找到相应的国际逻辑;第三步,开发出一个初步的国际;第四步,进行回测,然后进行优化;第五步,进一步的参数优化;第六步,开始做模拟盘;第七步开始做实盘。

判断国际是否有效,主要是看它是不是符合经济原理,比如说有些因子失效了,到底是因为短期失效还是长期失效,要了解它背后的经济学逻辑。如果失效的话,我们认为是经济学逻辑发生变化,那就只能重新开发了,如果不是的话还是可以优化的。

机器学习它更适合于比较短线的交易,中长线的话用多因子是足够的,不需要用到机器学习这么细节的东西。

黑天鹅的事件,通过国际本身是很难被规避的,需要用创新的金融的衍生工具来做。

期权是一个蓝海市场。

最大的感悟就是财不入急门。

我对投资的朋友最大的一个建议就是风险管理永远是第一位的,我们首先不要想着去赚钱,先想着,万一亏了怎么办?

我估计至少还要五到十年时间,整个伟德市场才会走向成熟,在这十年之间其实都是量化投资的一个蓝海行业。



手机版网1、丁老师您好,感谢您在百忙之中与手机版网进行深入对话。您在接触量化交易之前有没有做过主观交易?您是什么时候开始接触量化交易?为什么热衷于研究量化交易?


丁鹏:我在接触量化交易之前也是做主观交易为主的,那时候主要是做股票,2006年的时候开始做量化交易,那时候我还是在当老师,开始用一些人工智能的方法来做一些市场的分析。之所以热衷于量化交易,因为我是学计算机的,对个人来讲是最有优势的一种交易方式,我没办法向学金融学经济的那些人去做基本面分析,这不是我的专业优势,所以我之所以做量化交易的根本原因还是个人优势。



手机版网2、很多投资者是做基本面和技术面的,量化交易对他们有帮助吗?


丁鹏:量化交易相当大的一块数据和国际的来源都是基本面跟技术面,比如说基于财务的基本面可以做多因子选股,这些都是基本面可以量化的内容。期货领域中做趋势跟随的,很多都是技术面的东西。基本面和技术面是量化交易国际来源的基础,那么,量化交易对基本面和技术面交易可以起到提升的作用,所以说对于那些单纯做基本面和技术面的,通过量化的方法做升级,肯定是帮助很大的。



手机版网3、量化交易和程序化交易有什么区别?


丁鹏:量化交易跟程序化交易的区别,应该说量化交易是更广的范畴,它包括选股、择时、对冲套利、资产配置以及程序化交易,那么程序化交易只是量化交易的一个小分支。



手机版网4、你在交易市场上的第一桶金是什么时候赚到的?你觉得当时是靠方法还是运气?


丁鹏:交易市场第一桶金应该是在2007年的时候我去买股票,当时买了个古井贡酒,在第六个涨停板追进去,然后后面又长了七个涨停,我觉得那是纯粹运气,当时也是吓蒙,当然,后来2008年的时候也基本上全输光了,所以从那个时候开始,我坚定了用量化的方法去做交易。



手机版网5、您的个人投资经历能够简单分享一下吗?


丁鹏:2008年之前在学校当老师,是个人投资者;2008年到2012年,在东方证券的衍生品部做量化国际分析;2012年到2014年,在一家公募方正富邦做投资副总监,负责产品设计和投资,当时管理规模10个亿;2014年到2016年,在东航金控做资产管理总经理,当时管理规模在60亿左右;2016年到2018年,在朋友的私募基金做交易国际,也发了产品,但是收益一般;2018到2019短暂的在瑞达期货做过一年的首席国际分析师,做一些国际团队的架构跟量化的升级;2019年开始,我现在算是个人交易者,目前也参加几个朋友的私募基金,今年的收益超过了60%,也还不错。



手机版网6、很多人都认为“量化交易”是一种躺着就能赚钱的盈利模式,您怎么看?能做到躺着就能赚钱吗?


丁鹏:量化交易肯定不是躺着就能赚钱的,量化交易对数学计算机的背景要求是很高的,其实量化交易中能够赚钱的比例也就20%左右,我们知道股票的赚钱比例是10%,期货的赚钱比例是5%,所以量化交易的赚钱比例稍微高一点,但它依然不会违背整个市场的规律,极少数人肯定是能赚钱的,量化交易也是一样的。


责任编辑:翁建平
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